中国经济网编者按中国证监会第十八届发行审核委员会定于5月12日召开2022年第54次发行审核委员会工作会议,审议江西天新药业股份有限公司(简称“天新药业”)的首发上市申请。

天新药业主要从事单体维生素产品的研发、生产与销售,产品包括维生素B6、维生素B1、生物素、叶酸、维生素D3、抗坏血酸棕榈酸酯、维生素E粉等。

天新药业本次拟在上交所主板公开发行不超过4378万股的人民币普通股(A股),公开发行股票数量占本次发行后公司股份总额的比例不低于10.00%,保荐机构(主承销商)为中信证券股份有限公司,保荐代表人为丁元、方冲。

公司拟募集资金23.98亿元,分别用于新建维生素A、维生素B5、胆固醇和25-羟基维生素D3项目,销售网络及智慧工厂项目,企业研究院项目,补充流动资金。

天新药业的控股股东为许江南,实际控制人为许江南和许晶。许江南除直接持有天新药业51.68%的股份外,且通过其控制的厚鼎投资、厚盛投资、厚泰投资间接控制公司7.11%的股份,合计直接及间接控制公司58.78%的股份。许晶系许江南之女,直接持有公司15.00%的股份,且通过厚鼎投资、厚盛投资、厚泰投资合计间接持有公司0.99%的股份,许晶合计直接及间接持有公司15.99%的股份。许江南和许晶合计直接及间接控制公司73.79%的股份,系公司的共同实际控制人。

2018年至2021年1-6月,天新药业实现营业收入257,804.71万元、202,495.10万元、230,358.97万元和126,729.52万元;净利润分别为109,791.66万元、73,765.32万元、89,702.55万元和42,470.28万元;扣非归母净利润分别为122,894.94万元、72,764.90万元、82,425.25万元和39,120.11万元;经营活动现金流量净额分别为126,060.25万元、97,020.46万元、116,367.23万元和47,227.54万元。其中2019年,天新药业的营业收入同比下滑21.45%,净利润同比下滑32.81%,经营活动产生的现金流量净额同比下降23.04%。

上述同期,天新药业的销售商品、提供劳务收到的现金分别为252,908.68万元、195,799.92万元、213,511.64万元和107,604.02万元;主营业务收入分别为257,122.86万元、199,591.89万元、226,484.56万元和125,324.01万元。

天新药业在申报前夕曾进行过大额分红。2018年至2020年,天新药业分别分红10.01亿元、7.88亿元和10.64亿元,累计分红金额约为28.53亿元,而上述三年公司净利润合计仅有27.33亿元,低于分红金额。以持股比例计算,天新药业分红中大约有21.05亿元分红被实控人许江南、许晶父女收入囊中。

天新药业主营单体维生素产品,2018年至2021年1-6月,公司主营业务收入257,122.86万元、199,591.89万元、226,484.56万元和125,324.01万元,其中维生素B6和维生素B1合计占比分别为92.66%、89.08%、75.02%、76.44%,是公司的主要产品。

但上述主要产品的价格在报告期内均出现下降。2018年至2021年1-6月,天新药业的维生素B6平均销售单价分别为262.27元/千克、164.89元/千克、149.92元/千克和137.65元/千克,降幅分别为37.13%、9.08%和8.18%;维生素B1平均销售单价分别为277.12元/千克、185.97元/千克、182.33元/千克和162.01元/千克,降幅分别为32.89%、1.96%和11.14%。